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米其林申请-*ST德奥6000万信托贷款违约始末 资产负债率高达125%

2020-01-10 17:48:35 | 查看: 2179|

米其林申请-*ST德奥6000万信托贷款违约始末 资产负债率高达125%

米其林申请,郝嘉奇、郑利鹏

5日29日,上市公司德奥通用航空股份有限公司(002260.SZ,以下简称“德奥”)发布公告称,公司收到了来自法院的应诉通知书,法院已受理因借款合同纠纷提起的民事诉讼案。

起因在于,2017年3月,和合资产管理(上海)有限公司(以下简称“和合资管”)通过光大兴陇信托有限责任公司(以下简称“光大信托”)向德奥发放了信托贷款,共3期合计金额6000万元人民币。

然而,德奥由于经营问题无法按时偿还第1期本息,光大信托宣布全部信托贷款本息到期,将该等债权全部转让给和合资管,和合资管向兰州市中级人民法院提起诉讼。

5月30日,《中国经营报》记者以投资者的身份咨询德奥公司证券代表。他表示,“公司正与和合资管商讨和解”,债务危机没有对公司小家电业务产生影响,公司仍处于生产经营中。

董事长“心病”

和合资管公司德奥项目负责人告诉《中国经营报》记者,这笔6000万元贷款为纯信用贷款,是由和合资管设立的一项资管计划,有20余名投资者参与,主要来自于江浙沪粤。合同约定的年利率是12.5%,约定其中2000万元于今年3月20日到期,其余分别于今年9月20日和10月13日到期。

据了解,此次贷款开始之际,德奥正筹备收购珍爱网。缘于看好这桩收购,和合资管同意贷款。

上述负责人介绍称:“我们当时认为,德奥可借此将小家电业务从线下转移到线上,珍爱网的现金流也可以帮助其在通航板块收购资产。如果成功收购了珍爱网,德奥偿还这笔贷款是没有问题的,我们也有可能继续放贷。结果(收购)失败了,令我们很惊讶。”

该负责人还透露,收购失败对德奥的打击很大,时任董事长王鑫文出现了心脏疾病。德奥公告显示,2018年3月17日,王鑫文因身体健康原因,辞去公司所有职务。

今年3月20日,德奥未能按时偿还第1期本息。上述负责人介绍,其实在今年春节后,和合资管已经意识到了德奥的债务风险,与德奥时任董事长、董秘和财务总监等人联络,但王鑫文已无太多精力顾及此事。

5月29日,德奥方面宣称,公司已与和合资管进行和解磋商,争取达成正式的和解;同时,公司计划通过加快回收应收账款、处置资产及股东借款等方式,多渠道筹措偿债资金。

5月30日,上述和合资管公司德奥项目负责人告诉记者:“昨天,德奥把可以实现的方案给到了我们。是分期付款,先支付罚息,然后每个月支付一定比例的本金和利息。方案规定,公司将回收的应收账款中大部分用于还款,比如说回款500万元,公司会还给我们300到400万元,剩下的维持正常运营。”

“现在来看,德奥的方案诚意度还是比较高的。我们调查发现,德奥年底会有较大的销售回款,预计能够覆盖和合的本金和利息。6月4日或5日,我们会召开投资者会。我认为投资者会认可方案的。因为如果公司停止经营,还款时间将会很长。”他说:“6月中旬就要开庭了,如果投资者认可此方案,我们会走法院调解程序,给德奥一个缓和期。如果不认可,我们会走审判程序。”

如果能够达成和解,他期待德奥按照和解方案执行。同时,他也警告:“我们会给它一定期限还款,如果过了期限,我们会要求法院采取查封其资产等措施。”

德奥也向投资者发布了重大风险提示:“本次因公司出现债务逾期事项而导致的诉讼,如后期双方未能达成和解,法院判决公司败诉并要立即执行原告诉求的话,则采取的强制措施可能包括但不限于查封资产、冻结银行账户等方式,这对公司的经营有重大影响;同时,这对其他债权人对公司的信心造成打击,亦可能向法院发起同样的诉讼请求。客户、供应商知悉前述状况后,可能会出现客户终止合作、供应商停止供货等重大风险,并导致公司出现生产经营瞬时停止等重大不利状况。另外,如公司债务逾期状况无法得到妥善解决,公司银行账户、厂房及其他财产可能面临被相关债权人轮候冻结、查封。”

融资大户

记者了解到,深交所中小板公司管理部已关注此案,要求德奥说明拟采取的具体资金筹措计划、诉讼应对措施以及相关措施的可行性。5月2日,德奥被证交所实行“退市风险警示”处理。

记者注意到,在融资方面,德奥堪称大户。根据公司2017年年报,通过借款收到的现金约为6.16亿元,同比增加了60.6%。公司2017年的财务费用约4673万元,同比增加493.7%,主要由利息支出增加等所致。

根据该公司2017年度银行综合授信额度议案,公司可在2017年度内向相关资金融通方申请人民币10亿元的综合授信额度,主要用于公司贸易融资业务及补充公司生产经营流动资金等,融资方式可以通过使用信用、信托等可能的低融资成本方式取得。在公司无法获得或获得的金融机构综合授信额度无法满足资金需求的情况下,公司在已审批的综合授信额度范围内,可向个人或非金融机构借款。

这是否成了德奥债务危机的导火索?德奥证券代表并没有正面回应,只表示:“10个亿的额度我们也没有用完,这只是一个额度而已,是高还是低就要看你怎么看了。”

大量融资的背后是公司业绩的巨跌和不断追加的投资。

德奥位于广东佛山,主营业务由电器设备业务和通用航空业务两部分组成,东芝、日立、象印等品牌的一些电饭煲由其研发并生产。2017年财报显示,公司2016年营收约7.61亿元,同比上升6.06%;营业利润约为负5.24亿元,同比下降14499.78%;归母净利润约为负5.13亿元,同比下降10085.72%。

通用航空业务发展需要大量的资金支持,但因遭遇2015年股市暴跌和证券市场监管调整等因素,德奥一直无法通过配股、非公开发行的再融资申报及重大资产重组等资本途径募集到资金去置换前期巨大的投入,造成了各通航业务主体因资金投入不足亦未能实现商业化运营。德奥曾公开表示:“该板块业务从营收绝对值、营收占比和毛利率等方面基本呈现大幅地下滑,这与公司这些年的战略规划目标不符合。”目前,德奥已中止对海外部分通用航空子公司的资金投入,拟通过整体打包转让的形式出让子公司股权。

尽管如此,德奥仍在拓展通航业务。公司股票自2017年12月5日起停牌至今,是因筹划重大资产交易事项。记者了解到,此交易为德奥收购深圳市科比特航空科技有限公司100%股权。对此,德奥方面称,这是“更好的盈利提升点”。然而,标的公司的盈利状况并不乐观,去年归母净利润约负1.1亿元,同比下滑497%。

资产负债率高达125.63%

记者梳理发现,今年以来,德奥从多家银行借贷的款项也发生了逾期。德奥公司公告显示,去年3月和5月,公司分别与中国建设银行佛山市分行和兴业银行广州环市东路支行签订了流动资金借款合同,授信敞口金额分别为人民币2000万元和18000万元。但是,因公司配股、非公开发行的再融资申报工作受阻,募集资金不能按计划到位及通航板块业务投资收益不足,导致公司资金流动性紧张,未能按期偿还上述借款。

公司年报显示,2017年12月31日,公司净资产为负1.64 亿元,资产负债率高达 125.63%,出现了资金流动性危机。

4月20日,德奥在回复深交所问询函时称,公司已到期和半年内即将到期的贷款及其他负债合计约4.95亿元。具体偿债计划包括调整或转让长期亏损的子公司和投资项目、催收应收账款、引入的新战略投资者等。

为了应对债务危机,德奥引入了帮手,今年4月开始与广西广投资产管理有限公司合作,后者通过与其债权人进行沟通协调等方式,帮助其化解各项到期债务危机,维持正常生产经营秩序。

此外,德奥不惜以借新还旧的方式还款。5月15日,公司办理贷款手续,向兴业银行广州环市东支行申请不超过17990.55万元的流动资金借款。德奥的融资方式还包括通过股权质押获得委托银行贷款。去年,德奥相继从深圳市彼岸大道捌号投资合伙企业和上海欣岩投资管理有限公司获得了1亿元和3亿元的委托银行贷款。

和合资管日后还会向德奥放贷吗?前述和合资管德奥项目负责人笑答:“有什么说什么,应该是不会了。”

责任编辑:刘万里 SF014

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